.
Το μοντέλο Black–Scholes ή Black–Scholes–Merton είναι ένα μαθηματικό μοντέλο για τη δυναμική μιας χρηματοπιστωτικής αγοράς που περιέχει παράγωγα επενδυτικά μέσα. Από την παραβολική μερική διαφορική εξίσωση στο μοντέλο, γνωστή ως εξίσωση Black–Scholes, μπορεί κανείς να συμπεράνει τον τύπο Black–Scholes, ο οποίος δίνει μια θεωρητική εκτίμηση της τιμής των ευρωπαϊκού τύπου options ( Δικαιωμάτα Προαίρεσης) και δείχνει ότι η option έχει μια μοναδική τιμή δεδομένης τον κίνδυνο του τίτλου και την αναμενόμενη απόδοση του (αντί να αντικατασταθεί η αναμενόμενη απόδοση του τίτλου με το ουδέτερο ως προς τον κίνδυνο επιτόκιο). Η εξίσωση και το μοντέλο ονομάζονται από τους οικονομολόγους Fischer Black και Myron Scholes. Ο Robert C. Merton, ο οποίος έγραψε για πρώτη φορά μια ακαδημαϊκή εργασία για το θέμα, μερικές φορές αποδίδεται επίσης.
